Кредитные союзы (credit unions) в США — это финансовые организации с более чем 100-летней историей. Первый американский кредитный союз был открыт в 1909 году в Манчестере. Тем не менее они по-прежнему остаются популярной альтернативой традиционным банковским продуктам. За это время credit unions превратились в мощного игрока на финансовых рынках, их количество растет вместе с числом участников, а география мест, где они работают, ширится. Однако сохраняет ли столь стремительная экспансия саму суть кооперации? Рассказываем, как работают американские кредитные союзы и чем они отличается от потребительских кредитных кооперативов наших широт.
Реклама одного из старейший кредитных союзов, GEMC Federal Credit Union, созданного в 1969 году. «Плачешь над банковскими комиссиями? Не стой как вкопанный, отлепляйся от этой ловушки — и иди в кредитный союз!».
Бум credit unions
В общей сложности количество кредитных союзов в штатах уже перевалило за 4 370 (по состоянию на конец прошлого года, за 2026-й данных пока нет). Они обслуживают 143,8 млн участников, в совокупности владеющих активами на $2,4 трлн. Еще в 2020 году активов было $1,64 трлн. То есть за неполные шесть лет их объем выросболее чем на 45%. Цифры отражают устойчивый рост на фоне конкуренции с банками. Шутка ли: только на долю десяти крупнейших кредитных союзов сегодня приходится$449,2 млрд активов.
Разбивка по возрастным группам участников кредитных союзов примерно следующая:
- родившиеся до 1946 года — менее 5%,
- бэби-бумеры* (1946–1965) — 39%,
- поколение X (1966–1980) — 25%,
- миллениалы (1981–1996) — 21%,
- зуммеры (родившиеся с середины 1990-х и до начала 2010-х) — 10%.
* Baby Boomers (бэби-бумеры) — поколение появившихся на свет в период резкого всплеска рождаемости после окончания Второй мировой войны. В США это было время экономического роста, массовых субсидий на жилье и доступного высшего образования.
Как видим, чуть более 30% из этого списка приходится на молодежь и на тех, кому немногим за 40. То есть на самую экономически активную страту. Кто задает тренды и тратит больше всех.
И не только тратит. Помимо потребления, у зуммеров и миллениалов в приоритете — финансовая независимость, а инвестирование они рассматривают как базовый инструмент для создания подушки безопасности. Исследования показывают удивительную картину: 70% молодых людей в возрасте до 25 лет убеждены, что начинать инвестировать нужно уже сейчас. Сегодня около 40% кредитных союзов сообщают, что от 51% до 75% их новых участников — это зуммеры и миллениалы.
Что их привлекает? Вкладывать деньги в кредитные союзы ощутимо выгоднее, чем в обычные банки. Средние ставки в кредитных союзах варьируются от 1,96% до 2,95% годовых. Банковские предложения по тем же продуктам скромнее — от 1,57% до 2,29%.
Похожая ситуация наблюдается и со счетами денежного рынка (MMA). В кредитных союзах такие счета приносят в среднем 0,74% годовых, тогда как банки предлагают лишь 0,52%. На первый взгляд разница в долях процента кажется небольшой, но на длинной дистанции и при ощутимых суммах это превращается в серьезную прибавку к капиталу.
Рис. 1. Динамика средней ставки в кредитных союзах США с 2014 года и по конец 2025-го в сравнении с банковскими ставками. Источник
Достаточно доллара?
Впрочем, первоначальная сумма не обязательно должна быть существенной. Начинать вкладывать в кредитные союзы можно с малого — иногда для этого достаточно одного доллара. Обычная средняя первичная сумма составляет от $5 до $25. Иногда дополнительно может потребоваться небольшое разовое пожертвование — $5–$15.
И это еще одна причина, по которой молодые люди выбирают этот вариант — низкий порог входа.
Отзыв участника кредитного союза от поколения зуммеров: «Когда я открывал счет, единственным требованием было проживание в определенном районе Миссури и $1. Проще простого!» Источник
Исторически так сложилось, что участники кредитного союза в США имеют много общего: место проживания, отраслевую специализацию (учителя, врачи, работники предприятий) или принадлежность к какому-то сообществу (религиозная конфессия, академическая среда). Например, SchoolsFirst Federal Credit Union в Калифорнии работает не только с нынешними, но и с бывшими сотрудниками школ. А Healthcare Associates Credit Union уже более полувека обслуживает работников здравоохранения и их семьи.
Вот типовые критерии для вступления в кредитный союз:
- территориальный признак: постоянное проживание в границах определенного города, округа, района (neighborhoods) или штата,
- корпоративная или общественная аффилиация: членство в профессиональных объединениях, некоммерческих организациях или клубах-партнерах союза,
- конфессиональная принадлежность: участие в деятельности конкретной религиозной группы или общины,
- профессиональный статус: работа в определенной отрасли экономики или в конкретной компании (корпоративный принцип).
Рис. 2. Общее количество кредитных союзов, представленное на карте США. Источник
Поскольку кредитные союзы — это некоммерческие организации (not-for-profit), они не выплачивают дивиденды внешним акционерам. В кредитном союзе каждый вкладчик является полноправным совладельцем (member-owner). Это дает право голоса при принятии стратегических решений и позволяет напрямую участвовать в управлении. В этой модели реализуется принцип финансовой демократии: «один участник — один голос», причем, независимо от размера размещенного капитала.
В этом отличие от коммерческого банка, где приоритетным субъектом является внешний акционер или инвестор. Клиент в этой системе выступает лишь как источник дохода, лишенный рычагов влияния на внутреннюю политику банка. В кредитном союзе интересы собственника и пользователя услуг совпадают, а вся деятельность организации направлена на удовлетворение запросов участников, а не на выплату дивидендов сторонним бенефициарам. В кредитном союзе человек — не просто строчка в базе данных.
Перевод диалога представителей банка и кредитного союза:
«Привет, я из банка — и я люблю вас, мои клиенты. Я люблю вас в самом что ни на есть реальном и юридически обязывающем смысле».
«Но у тебя нет клиентов. У тебя есть акционеры».
«Сказать им, что я их люблю?..».
Есть и минусы
Во-первых, у кредитных союзов, как правило, меньше отделений, чем у банков. Однако эта решается за счет участия в межбанковских партнерских сетях. Механизм Shared Branching (совместного использования филиалов) позволяет участнику одного кредитного союза проводить операции в офисах других организаций-партнеров без дополнительных комиссий. Так, партнерская сеть CO-OP объединяет более 5 500 отделений различных кредитных союзов и 30 000 банкоматов. А сети MoneyPass и Allpoint предоставляют доступ к 40 000 и 55 000 точек самообслуживания соответственно.
Во-вторых, для кредитного союза нужно быть «своим». В отличие от коммерческих банков, которые обязаны обслуживать любого платежеспособного клиента, кредитные союзы по закону могут работать только с определенным кругом лиц. Это ограничение называется «условием принадлежности» (field of membership). Для вступления в союз необходимо подтвердить свою принадлежность к целевой группе. Это как плюс, так и минус: с одной стороны, это обеспечивает устойчивость за счет общих интересов участников и персонализированного сервиса. С другой — это барьер и дополнительный административный этап при открытии счета.
Познаем в сравнении
Если же сравнивать кредитные союзы в США и российские кредитные кооперативы, то в первую очередь следует говорить опять же о доходности. Как мы уже сказали, кредитные союзы предлагают ставки по вкладам в районе 2–3%. Это выгодно на фоне ставок американских банков, но едва покрывает инфляцию. Российские кредитные кооперативы сейчас предлагают доходность значительно выше — например, вполне можно рассчитывать на 25%.
Да, сбережения в кредитных союзах США застрахованы. У российских кредитных кооперативов государственной страховки нет. Однако возврат средств обеспечивается через компенсационные фонды СРО, куда кооперативы отчисляют взносы. Кроме того, сфера кредитной кооперации прошла через колоссальную трансформацию — после очистки реестра со стороны регулятора число кооперативов значительно сократилось. За 2025 год Центробанк вывел с рынка более половины кредитных кооперативов. Это означает, что остались только профессиональные структуры. Вклад в такой кооператив — это инвестиция в проверенную организацию, которая выстояла в период жестких проверок.
Кроме того, американские кредитные союзы могут предлагать дополнительные услуги, такие как автокредиты, ипотека и страхование, конкурируя с лидерами этих направлений на их поле. Поэтому зачастую кредитные союзы становятся банкоподобными, стремясь обслуживать миллионы. Так, крупнейший кредитный союз США — Navy Federal Credit Union — насчитывает более 14 млн участников и активы более $190 млрд.
Российские кредитные кооперативы сохраняют нишевую специализацию: их капитал не распыляется, а работает в целевых сегментах экономики. В кредитном кооперативе пайщики и правление взаимодействуют напрямую. Если где-то начинаются сложности, кооператив может оперативно реструктурировать займы, не дожидаясь системного кризиса, а то и краха. А такое случается с крупными финансовыми структурами в периоды экономической нестабильности — и именно по системным причинам.
Не исключено, что именно это сейчас и происходитв сфере частного кредитования в Соединенных Штатах.